12 avril 1557
Andrés Hurtado de Mendoza demanda à Gil Ramírez Dávalos, Gouverneur de Quito, de « venir à Tomebamba, la parcourir et choisir le meilleur endroit, pour ensuite procéder à la fondation de la ville. Celle-ci s´appela ensuite Cuenca, en hommage à la ville natale du vice-roi Hurtado de Mendoza, Marquis de Cañete, qui naquit à Cuenca, Espagne, dans la province de Castille ». C´est ainsi que le lundi 12 avril 1557, Gil Ramírez Dávalos, en compagnie d´un groupe d´espagnols et des caciques Diego, Juan Duma, Luis et Hernando Leopulla, fonda la ville de Santa Ana de los Ríos de Cuenca au nord-ouest de la ville détruite de Tomebamba, dans la plaine de Paucarbamba.
L´emplacement fut soigneusement choisi : un grand plateau baigné par quatre belles rivières, avec un climat doux et une grande fertilité.
Selon l´histoire, « l´endroit a été choisi par Gil Ramírez Dávalos et la ville fondée sur des terres cultivables, avec une eau perpétuelle, du bois, des mines de pierre et de marbre. Le plan fut dessiné, les terrains répartis et sa municipalité construite : Cuenca eut une naissance harmonieuse ». Par disposition d´Andrés Hurtado de Mendoza, Ramírez Dávalos reçut le titre honorifique de Gardien Majeur de la ville de Cuenca à perpétuité, en hommage à son travail constitutif.
